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3月17日消息，本周嘉信理财公司的主要货币市场基金出现 88 亿美元的净流出，原因是投资者因美国银行业的动荡而不安，将更多资金投入该经纪公司的其他投资组合，这些投资组合有利于获得政府支持的资产。

彭博汇编的公司数据显示，截至 3 月 15 日，客户从两只嘉信理财价值优势货币基金转移资金，这些基金的资产总额为 1950 亿美元，是至少六个月来最大的赎回。数据涵盖截至 3 月 15 日的三天。

在金融市场剧烈波动的情况下，客户资产的转移不太可能危及嘉信理财。根据该公司的数据，该公司自己的政府和财政部基金在同一三天内每天都有资金流入，总额约为 140 亿美元。

这些转变代表关注安全的客户正在从优质货币基金转向政府货币基金——“所有这些都在嘉信理财内部，”公司发言人迈克彼得森通过电子邮件表示。“从一个类别到另一个类别的转变一直在发生。这个规模更大，但它是更广泛行业趋势的一部分，并不是嘉信理财独有的。”

更广泛的趋势

嘉信理财的流动与投资公司研究所的数据模式相符，该数据显示截至 3 月 15 日的一周，整个行业的主要基金资产减少了 180 亿美元，而货币市场基金总资产增加了 1210 亿美元。

根据彭博情报的一份报告，虽然资金外流对嘉信理财构成风险，但整体特许经营权仍然健康。以尼尔·西佩斯为首的分析师写道：“嘉信理财主要由 FDIC 承保的零售存款基础更为牢固，这是传染性资金流出的关键支撑。”

Prime 基金不同于政府和财政部货币市场基金，后者自 2008 年金融危机和 2020 年大流行开始时市场暴跌以来越来越受欢迎。

在硅谷银行和签字银行倒闭的周末之后，主要资金开始外流，投资者争先恐后地评估包括第一共和国银行和 PacWest Bancorp 在内的公司。嘉信理财的银行部门在其持有至到期的投资组合中有 140 亿美元的未实现损失资产在 2022 年底，领先的公司高管本周试图让投资者放心，它有足够的流动性来克服市场波动。

“虽然它对固定利率证券的更大敞口确实与下跌的 SVB 相似，但我们认为美联储的救济和施瓦布有机地产生流动性的能力缓和了未实现损失的风险，”彭博资讯称。

彼得森表示，嘉信理财的货币市场基金针对利率变化风险进行了压力测试，每日和每周的流动性水平均高于监管要求。

嘉信理财的股价在 3 月 13 日低至 45 美元，为两年多以来的最低盘中价格。自 3 月 8 日储户逃离硅谷银行并对更广泛的金融体系提出质疑以来，它们已下跌约 24%。该股周四在纽约常规交易中下跌 2.8% 至 57.88 美元。

施瓦布基金是美国最大的优质货币基金之一，该产品通常投资于金融机构和非金融公司发行的证券。Prime 基金是全球许多大型金融机构的资金来源，Schwab 基金持有德意志银行和 Truist 银行的存款证以及花旗集团和美国银行旗下部门发行的商业票据，根据基金文件。

专门监测该行业的公司 Crane Data 的数据显示，截至 3 月 15 日，投资者纷纷涌入国债和政府货币市场基金，将货币基金的总资产推高至创纪录的 5.39 万亿美元。

联邦爱马仕公司全球流动性市场首席投资官黛博拉·坎宁安 (Deborah Cunningham) 在一封电子邮件中表示：“我们正在经历全面的资金流入，通常是流入我们所有的流动性产品。” “它似乎更多地来自银行存款产品。”