软银Arm计划IPO定价在区间顶部或以上

纽约 9 月 10 日 - 软银集团(9984.T)旗下的芯片设计公司 Arm即将获得足够的投资者支持，以实现其首次公开募股 (IPO) 中所寻求的 545 亿美元完全摊薄估值知情人士周日表示，公司 (IPO) 已达到指定区间的顶部，并正在考虑要求投资者提高其估值。

在投资者的强劲需求下，当承销商周三结束认购时，Arm 很可能能够将 IPO 定价定在每股 47 美元至 51 美元的最高价或之上，这是两年来美国股市规模最大的首次公开募股，消息人士称。

消息人士称，鉴于 IPO 超额认购，Arm 正在讨论提高价格区间的可能性，并寻求超过 545 亿美元的估值。另外，消息人士补充称，Arm 还考虑维持目前的价格范围，并在周三将 IPO 定价高于该价格范围，这也将导致估值高于 545 亿美元。

不过，消息人士称，鉴于软银希望在按原计划进行约 50 亿美元的 IPO 后保留 Arm 90.6% 的股份，Arm 不会发行更多股票。

一位消息人士称，在周一收到投资者的一些关键订单后，将在未来两天内决定是否提高价格范围。

不愿透露姓名的消息人士警告称，一些预期的投资者承诺尚未最终确定，订单的轨迹仍可能发生变化。

软银和 Arm 没有立即回应置评请求。

然而，即使估值较低，软银也比以 400 亿美元将 Arm 出售给英伟达公司(NVDA.O)的交易表现更好，该交易去年因反垄断监管机构的反对而放弃。

Arm 已签约许多主要客户作为其 IPO 的基石投资者，包括苹果(AAPL.O)、Nvidia、Alphabet (GOOGL.O)、Advanced Micro Devices (AMD.O)、英特尔(INTC.O)和三星电子（005930.KS）。

Arm上周启动了IPO 营销活动，试图让投资者相信，除了以 99% 的市场份额占据主导地位的手机市场之外，它还有领先的增长空间。

全球经济放缓期间移动需求疲软导致 Arm 的收入停滞不前。截至 3 月底的 12 个月内，总销售额总计 26.8 亿美元，而上一时期的销售额为 27 亿美元。

Arm周四在纽约告诉潜在投资者，其在云计算市场中仅占 10% 的份额，因此还有更大的扩展空间，预计到 2025 年将以每年 17% 的速度增长，部分原因在于云计算市场的进步。人工智能。汽车市场占据 41% 的份额，预计将增长 16%，而移动市场预计仅增长 6%。

Arm 还告诉投资者，占其收入大部分的特许权使用费自 20 世纪 90 年代初开始收取以来一直在累积。最新财年的特许权使用费收入为 16.8 亿美元，高于上一年的 15.6 亿美元。

鉴于与美国的地缘政治紧张局势导致了争夺芯片供应的竞赛，投资者密切关注的一个领域是 Arm在中国的风险敞口。Arm 2023 财年 26.8 亿美元收入中，中国销售额贡献了 24.5%。